در حال بارگذاری

درس نود و هفتم بنیادی

دوشنبه 12 تیر 1396 آموزش تحلیل بنیادی 740 بازدید
 

ضریب بتا:

 
به طور کلی میزان همسویی بازده یک سهم نسبت به بازار کل (شاخص کل) را با ضریب بتا می سنجند. بتای مثبت نشانه همسویی با بازار، بتای منفی نشانه واگرایی با بازار و بتای صفر نشانه عملکرد خنثی (عدم تاثیر پذیری) سهم نسبت به بازار (شاخص) است.
 
در ضریب بتا عدد یک را به عنوان مبنا قرار می دهیم. بتای یک برای سهام نشان دهنده بازده برابر آن سهم با بازده شاخص کل است. حال اگر بگوییم ضریب بتای سهمی نسبت به شاخص عدد 1.2 می باشد: یعنی هر مقداری که شاخص رشد یا نزول داشته باشد سهم مورد نظر ما، 12 درصد بیشتر رشد یا نزول می کند. مثلا اگر شاخص 10 درصد رشد نماید سهم مورد نظر به میزان 12 درصد رشد می نماید، یعنی 20 درصد بیشتر.
 
همچنین اگر بتای سهمی 2 باشد یعنی به میزان دو برابری شاخص بازدهی دارد یا به عبارتی اگر شاخص 20 درصد رشد نماید، آن سهم 40 درصد رشد میکند و همین طور برعکس. یعنی سهمِ دارایِ این ضریب بتا، حالتی تهاجمی (پرریسک، شارپ، مناسب نوسان گیری) دارد.
در مورد سهام تدافعی (کند، ثقیل، کم ریسک) نیز ضریب بتا کوچکتر از یک و مثبت می باشد. مثلا اگر ضریب بتای سهمی 0.4 باشد یعنی اگر شاخص 10 درصد رشد یا نزول داشته باشد آنگاه سهم مورد نظر ما به میزان 4 درصد رشد یا نزول خواهد داشت یا به اصطلاح کم ریسک و کند حرکت می کند.
مثال حالت خنثی نیز یعنی بتای آن سهم برابر صفر باشد که یعنی اصلا روند شاخص هیچ دخالتی در روند آن سهم ندارد. چه شاخص مثبت باشد چه منفی؛ آن سهم رفتار منحصر به فرد خود را دارد.
 
 

جهت ثبت نام در دوره های آموزشی کارگزاری بانک سامان با شماره  ذیل تماس حاصل فرمایید :
دفتر تهران021-88795358  

شما مي توانيد برنامه دوره هاي آموزشي و سرفصل کلاسها را در آدرس زير مشاهده نماييد:
http://club.samanbourse.com/blog/2016/12/---classregistration
 
برگرفته از: https://t.me/boursamooz